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散户持股市值占比三连降 筹码分布曝各方投资“真经”-股票频道

发布时间:2017-05-15 00:54:08 来源:每日经济新闻

每日经济新闻(博客,微博)记者 刘明涛 每日经济新闻编辑 谢 欣

A股市场犹如武林,聚集着正统大派、名门机构、隐逸侠客等高手们。在K线波动来回中逐鹿。随着2017年一季报公布完毕,武林中各家独门绝技纷纷亮相,独步A股的底牌渐渐浮出水。每日经济新闻投资宝(微信号:mjtzb2)对此进行了梳理,为读者一一揭秘他们的投资“真经”。

散户:持股市值占比连降 偏好科技

自A股市场诞生以来,散户一直是活跃在资本市场的生力军,在多数时间里,他们持股比例都处于绝对领先的地位。但是近两年,散户们的心气在不断地削弱,对A股的敬畏在逐渐加深。

海通证券(600837,股吧)策略分析团队根据2017年一季报,对所有A股的前十大流通股东进行统计,得出A股投资者自由流通市值占比(剔除掉已流通但仍是大股东部分的流通市值),其中,散户投资者占比仅为43.6%,出现三连降。

数据显示,在2015年报公布时,散户投资者占比为50.4%,处于A股投资的主导地位,参与度较高。到了2016年中报,散户投资者占比已经降至47.7%;而在2016年年报,散户投资者占比继续回落至44.4%,今年一季度,该数值已只有43.6%。

散户持股市值连续下降,他们的筹码分布又在哪里呢?

海通证券将中信一级29个行业重新划分为周期、消费、科技、金融四大板块,在科技板块流通市值占比中,一般法人占43.3%、散户45.4%、“国家队”2.5%、公募基金5.1%、保险0.8%,散户持股占比最多。而在周期、消费以及金融板块上,散户持股占比分别为25.6%、31.9%以及11.7%,相对较少。

每日经济新闻投资宝(微信号:mjtzb2)通过查阅科技100指数的成分股发现,散户在高市值的科技股前10大流通股东名单中,的确表现较为活跃。如在东方财富(300059,股吧)的前10大流通股东里,出现了6位自然人,而三环集团(300408,股吧)的前10大流通股东全部为自然人。

但今年二季度,整个科技100板块累计下跌了8.22%,板块跌幅靠前。

机构:“国家队”、保险加码金融

虽然散户在离场,但今年一季度机构投资者(包括基金、保险、社保、私募、券商、R/QFII)持股占比也有所下降,机构投资者持股占比为23.7%,相较2016年年报时的24.4%有所下降,不过相较2015年年底的22.5%有所回升。

值得注意的是,机构持股占比下降,与今年一季度众多法人限售股解禁有关,这也使得法人持股占比从2016年年末的23.6%提升至25.6%。

每日经济新闻投资宝(微信号:mjtzb2)通过对“国家队”(包括证金公司、10只中证金融资产管理计划、5只证金公司认购基金、外管局下属投资机构和中央汇金资产管理公司)、保险、社保资金持股偏好对比发现,大机构在一季度对金融股进行了大幅加码。

如“国家队”持股市值为1.08万亿元,与2016年报时基本持平,他们持股市值占比最大行业为银行,持股市值占比达24.7%,而排在持股市值占比第二的是非银板块,持股比例只有14.7%。如今年一季度,中国证券金融股份有限公司增持民生银行(600016,股吧)1.85亿股,增持中信证券(600030,股吧)1.045亿元,增持幅度较大。

与国家队相似的是,保险资金今年一季度也大幅增仓金融股,其银行股持股占比占其投资的55%,平安银行(000001,股吧)、兴业银行(601166,股吧)及爱建集团都被保险资金增持。

相比散户偏爱炒作科技板块,大机构对金融股加码,在二季度也见到了成效,农业银行(601288,股吧)、工商银行以及建设银行等大银行股股价均在日前创了阶段新高,整个银行板块在次新银行股低迷拖累下,二季度微跌0.14%,走势大幅跑赢股指。

QFII:“漂亮50”中转换投资

最后,再来关注一向以价值投资为主的QFII,他们的动向也有其鲜明的特点。

每日经济新闻投资宝(微信号:mjtzb2)了解到,最近几年来,A股对外投资额度不断放开,目前QFII投资额度已经增至907.6亿美元,海外机构投资者成为A股日益壮大的力量。根据2017年一季报前十大流通股东统计,QFII持股公司数量为217家,合计金额1144亿元,比2016年年报披露的1105亿元有所增加。

根据海通证券策略研究团队统计发现,QFII一季度末持股市值占比最大的5个行业分别是36.2%持股银行、16.5%持股食品饮料、12.3%持股家电、5.7%持股电子以及4.7%持股医药,由此可见QFII持股比较偏爱金融、大消费等蓝筹股。

有意思的是,在今年一季度的调仓过程中,QFII对“漂亮50”大做文章,如增持冀东水泥(000401,股吧)、青岛海尔(600690,股吧)的同时,还减持了美的集团、五粮液(000858,股吧)以及海康威视(002415,股吧),执行逢高减仓的策略。不过,美的集团、五粮液以及海康威视依旧在二季度表现强势,美的集团和海康威视在5月12日股价双双创了历史新高。

一深圳不愿具名私募经理告诉每日经济新闻投资宝(微信号:mjtzb2),“投资者能在公开资料上研究下机构的动向,也是帮助自己投资成长的一种方式。这几年,我们团队也有对大机构比如做得好的公募基金、"国家队"的持股进行研究分析,通过他们的持股动向,结合市场环境和我们调研员的反馈,来制定和调整我们自己下一阶段的投资风向和风险控制,这样做可以事半功倍。根据此次海通证券策略的最新数据统计来看,我觉得有两块可以继续关注,一就是大银行,当标志性个股股价创新高后,市值创纪录后,好的、低估值的国有大银行,可能会持续存在价值投资机会;二则是关注家电板块的风险,经过一轮长期震荡上涨,家电板块累计涨幅已经很大了,数据也显示QFII和"国家队"都在逢高减持,那么跟着他们的投资思路,家电二季度表现可能不会太好,需要注意。”

(责任编辑:柳苏源 HN091)
关键词: 各方
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