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394家银行10万理财产品大解密 产品收益谁是王中王-银行频道

发布时间:2017-03-17 15:19:41 来源:北京限购再升级!二套房首付提至60%停25年以上房贷

尽管预期收益率超过5%的产品数量同比大降九成,但仍有6家银行全年跑赢此收益率的理财产品达到百只以上,包括交通银行、南京银行(601009,股吧)、东营银行、晋城银行、平安银行(000001,股吧)和宁波东海银行

自2014年底以来,随着货币政策放松、利率下行,银行理财产品收益率便开始转头向下。经过2015年的多次降准降息,进入2016年,市场利率依然维持在低位,同时“资产荒”蔓延,优质资产稀缺,在此背景下,银行理财产品整体收益率延续下滑趋势。

尽管收益率整体已大不如前,但由于当前大部分产品收益要高于存款利率,同时本金安全性相对较高,银行理财产品依然是投资者进行资产配置时的一个重要选项。为了让投资者进一步了解银行理财产品市场的发展现状和趋势,以及为投资者遴选理财产品提供参考,继2015年1月发布“2015银行理财产品管理能力白皮书”、2016年1月发布“2016银行理财产品大数据分析报告”后,标点财经研究院再度联合《投资时报》,对约9.8万条2016年发行的人民币理财产品大数据进行了梳理及统计分析,共涉及394家商业银行,最终绘制出“2017银行理财产品大数据报告”,力图勾勒出这一市场的概貌。

根据各期限理财产品的预期收益率高低、实际收益率是否达标等6项指标,标点财经研究院对各银行进行了评分并排名,制作了“2017银行理财实力榜”,成为报告的一个重要组成部分。

在我们统计的数据中,有2974只产品的最高预期收益率超过5%。这些产品涉及130家银行,其中有6家银行达到百只以上,分别是交通银行、南京银行、东营银行、晋城银行、平安银行和宁波东海银行,对银行理财产品有较高收益追求的投资者,可重点关注上述银行。

银行理财市场概况

从2003年起步算起,银行理财产品已走过了14个年头。经过2010年以来的迅速发展,2016年发行量已突破10万只。但近两年来发行数量的增速有所放缓,收益率也整体呈下行趋势。

1.1发行:年发行量突破10万只

Wind资讯提供的数据显示,2016年银行发行的理财产品数量成功突破10万,达到100104只。而在5年前的2011年,全年发行数量只有不足3万只。

尽管绝对数量庞大,但增速却较前些年明显回落,这与净值化转型不无关系。根据Wind数据计算,2011年银行发行的理财产品数量同比接近翻倍,增幅超过98%;2012年发行数量突破3万,同比增长近35%;2013年、2014年同比增幅均在四成以上。2015年增速放缓至两成左右,2016年增速略有回升,但也在30%以下,远低于2015年以前的增速。

分类型来看,非保本型产品不仅数量在增加,占比也进一步提高。过去3年,该类产品的发行数量分别为4.53万只、5.62万只、7.13万只,在全部产品中的比例分别为67.92%、69.95%、71.23%。保本浮动型产品的发行数量由2015年的1.65万只增加至2016年的2.19万只,占比相对较平稳,2014年-2016年分别为20.63%、20.49%、21.85%。保本固定型产品的空间在压缩,发行数量由2015年的0.77万只减少至2016年的0.69万只,在全部产品中的占比则由2015年9.57%降至2016年的6.92%,而在2014年,这一类产品的占比仍在11%以上。

从产品期限上来看,1-3个月期的产品依然是发行市场的主力,占比接近55%,占去半壁江山,但与2015年所占比重相比略有下降。占比同样出现下降的还有期限在1个月以内以及1年以上的产品,其中1个月以内的产品占比由2015年的5.61%降至2016年的4.13%。而3-6个月期、6-12个月期的产品占比有所提高,其中期限在3-6个月的产品占比由2015年的23.16%提高至26.02%,6-12个月期的产品占比则由11.12%提高至13.40%。

1.2收益:延续下滑趋势

纵观2016年,银行理财产品收益率整体延续下行趋势,但在年末出现“翘尾”现象。

据普益标准统计,2016年银行理财产品平均收益率在1月份最高,达到4.28%,之后持续下降,至9月达到了历史低点3.65%。受年末银行资金流动性收紧的影响,第四季度开始银行理财产品收益率有了较明显的回升,10月平均收益反弹至3.72%,12月飙升到4%,但仍未达到3月以前的水平。

普益标准进一步分析显示,封闭式预期收益型产品收益率在2016年上半年从4.16%降至3.81%,下滑幅度相对明显,而在第四季度收益率出现了明显回暖,12月平均收益反弹至4%,整体来看下滑趋势相对稳定。全开放式预期收益型产品的收益则波动较大,全年最高收益是1月时达到的4.1%,最低收益是6月时的2.45%,差值达到了1.65个百分点。在年底流动性大幅收紧之际,全开放式产品的收益率亦未如市场上大多数产品一般直线上涨,而是呈现了明显的下滑趋势,最终收益落在2.49%左右。而半开放式产品的收益率则与封闭式产品较为接近。

据Wind资讯统计,在2016年发行的银行理财产品中,预期收益率超过5%的产品数量同比大降超过九成,占比也由2015年的45.47%大幅降至2016年的2.97%,造成此变化的主要原因是收益率在5%-8%(含)的产品数量大幅减少。与之相比,则是预期收益率在5%及以下的产品数量和占比大增。其中预期收益率在3%-5%(含)的产品发行数量较2015年同比增长近126%,占比高达86.20%。综合来看,2015年预期收益率在3%-5%(含)、5%-8%(含)这两个区间的产品数量相当,占比不相伯仲,均在45%以上;而到了2016年,则是一增一减出现两极分化,预期收益率在3%-5%(含)的产品成为绝对主角。由此也可看出银行理财产品的收益率在下行。

银行理财实力分析

银行理财产品以人民币产品为主。人民币产品的占比保持持续上升的势头,由2011年的不足九成逐年提高至2016年的98.53%。可见,与其他币种的理财产品相比,人民币产品选择范围要大得多,同时也能在更大程度上反映银行在理财产品上的实力。

根据Wind资讯提供的数据,约9.8万只2016年发行的人民币理财产品出自455家银行,发行主体较2015年多出40多家。各银行在理财产品上的实力孰高孰低?说到实力,除了收益率的高低外,能否如期兑付以及期限是否多样化也是不可忽略的因素。标点财经研究员综合考虑了3个月(含)以下、3-6个月(含)、6-12个月(含)、1年以上这四个期限区间产品的平均预期收益率、到期产品中披露实际收益率的比例以及实际收益率的达标率,独家推出“2017银行理财实力榜”。剔除发行数量不足10只的银行后,最终有394家银行被纳入榜单。

2.1 综合排名:城商行包揽前七

“2017银行理财实力榜”得分最高的前十家银行分别是葫芦岛银行、广东华兴银行、晋城银行、华融湘江银行、龙江银行、石嘴山银行、南京银行、南洋商业银行、东营银行以及福建晋江农村商业银行。除了第八名和第十名外,其余八席全部为城商行。这十家银行各个期限产品的平均预期收益率普遍较高,且已披露实际收益率的产品也全部达到预期。

若将缺失数据的花旗银行和汇丰银行剔除,得分最低的十家银行分别是企业银行(中国)、佛冈县农信社、磐安县农信社、昆明官渡农合行、浦江县农信社、云南红塔农合行、江苏泰州农商行、昆明市呈贡区农信社、封开农信社和山东利津农商行。除企业银行(中国)外,其余均是农村金融机构。这些银行所发行的理财产品期限单一,可选择的范围有限,且未能录得实际收益率。

尽管前十位中多为城商行,但整体来看,包括国有银行和股份制银行在内的全国性商业银行的平均得分最高,其后才是城商行。全国性商业银行的产品所涉期限更齐全,且实际收益率的披露情况也更好。不少城商行缺乏达标率数据,因此拉低了整体得分。

2.2 国有银行:达标率堪忧

一直以来,国有大行的理财产品在收益率上并不占优势,从各个期限的平均预期收益率来看,不少低于行业平均水平。而在2016年出现的一个更为严峻的问题是,到期实际收益率的达标情况堪忧。根据Wind资讯提供的数据,除了工商银行和中国银行缺失实际收益率数据外,交通银行、建设银行和农业银行的实际收益率均未能100%达到最高预期收益率。进一步分析发现,问题主要出在结构型理财产品上。

五大行中得分最高的是交通银行,在总榜单中排名第28。作为发行人民币理财产品数量最多的银行,旗下产品涵盖各个期限,其中期限在3个月(含)以下的产品平均预期收益率高于行业平均水平。其披露了实际收益率的产品中,收益率达到最高预期收益率的比例为91.73%,部分挂钩型产品的收益率只达到预期收益率的下限。

其次是建设银行,在总榜单中排名第47。其发行的人民币理财产品数量近次于交行,但各期限产品的平均预期收益率均低于行业平均,在五大行中表现较差。所幸的是,该行产品实际收益率普遍达到最高预期,达标率为99.85%,拉高了整体得分。

农业银行在总榜单中排名第63。其发行的产品中,期限在3个月(含)以下的产品平均预期收益率略高于行业平均。该行已到期的理财产品中只有10.4%的比例录得实际收益率,其中未达预期收益率上限的比例达到四成,不少为挂钩沪深300指数或黄金的结构型产品。

工商银行、中国银行在总榜单中的排名分别为第90位、第131位。需要说明的是,这两家国有行排名相对靠后主要与数据缺失有关,Wind资讯上均未能获取其实际收益率数据。实际上,从预期收益率得分上来看,工商银行在五大行中最高,其中6-12个月(含)、1年以上期限的产品平均预期收益率均高于行业水平,若实际收益率补全后其排名将会大幅提升。

2.3 股份制银行:整体表现最好

在包括中国邮政储蓄银行在内的13家股份制银行中,有6家进入总榜单前50名,占比超过46%,高于其他类型的银行。在各细分类型的银行中,股份制银行的平均得分最高。

13家股份制银行的排名先后顺序分别为招商银行(600036,股吧)(第13名)、平安银行(第14名)、兴业银行(601166,股吧)(第16名)、中信银行(601998,股吧)(第17名)、中国邮政储蓄银行(第19名)、浙商银行(第34名)、渤海银行(第58名)、华夏银行(600015,股吧)(第86名)、恒丰银行(第97名)、民生银行(600016,股吧)(第109名)、广发银行(第111名)、浦发银行(600000,股吧)(第156名)、光大银行(601818,股吧)(第245名)。

领衔股份制银行的是招商银行。该行2016年发行的人民币理财产品,各期限平均预期收益率均达到4%及以上。除1年期以上的产品平均预期收益率不及行业平均外,其余期限均超过行业水平,其中期限在6-12个月(含)区间的表现最好。但能获取实际收益率的产品数量不多,只占到期产品数量的2.5%左右,这些产品的实际收益率均达到最高预期收益率水平。

其次是平安银行。从已披露的信息来看,其1年期以上产品均为挂钩股票或基金的结构类产品,因此预期收益率上限较高。但成也萧何败也萧何,正是由于部分结构类产品的实际收益率未能达到预期上限,最终得分受到了影响。

在浦发银行2016年发行的产品中,除1年期以上产品外,其余期限产品的平均预期收益率均远远低于行业平均水平,其中期限在3个月(含)以下的产品平均预期收益率更是不足3%,为股份制银行中最低。

2.4 城商行:两成进前50

此前,银行理财产品市场以全国性银行的产品为主。而近两年来,城商行及农村银行持续发力,加上这两类银行群体庞大,目前在发行上已占据六成江山。在我们统计的约9.8万只人民理财产品中,由城商行发行的有3.87万只,占比接近四成,为所有发行主体中最高。有4家城商行的产品数量超过千只,分别为南京银行、江苏银行、杭州银行以及上海银行。

进入此次榜单的城商行有119家,其中24家进入前50,占比为两成左右。排名最靠前的是葫芦岛银行,该行2016年发行的产品中,有近九成的收益率达到4%及以上,各期限产品的平均预期收益率均高于行业平均水平。到期的产品大多披露了实际收益率,且均能达到预期。不过需要指出的是,该行发行的产品数量很少,只有25只,在所有银行中排名第329。

广东华兴银行排名第二。该行发行了248只产品,预期收益率上限无一低于4%,平均达到4.76%。排名第三的晋城银行在收益率上则更胜一筹,发行了203只产品,最高预期收益率平均达到了5.91%。

城商行排名第4至10位的分别是华融湘江银行、龙江银行、石嘴山银行、南京银行、东营银行、宁夏银行、日照银行。

而城商行中得分最低的十家银行分别是长城华西银行、宜宾市商业银行、自贡市商业银行、乌鲁木齐市商业银行、遂宁市商业银行、曲靖市商业银行、绵阳市商业银行、柳州银行、衡水银行、云南红塔银行。这些排名靠后的银行从期限上来看产品线不全,基本上缺少1年期以上产品,此外还缺乏实际收益率数据。

2.5 农村银行:近35%排300名开外

在进入总榜单的394家银行中,包括农商行、农合行和农信社在内的农村银行共有244家,占比超过了六成。然而,能跻身前50的只有17家,大多数农村银行排在200名以后,排在300名开外的达到84家。在总榜单后十位的银行中,农村银行占了七席。

得分最高的10家农村银行分别是福建晋江农商行、成都农商行、宁夏黄河农商行、贵州花溪农商行、聊城农商行、上海农商行、山西榆次农商行、吉林九台农商行、江苏太仓农商行、长治漳泽农商行。这10家银行全部为农商行,实际上,农商行的整体表现要远好于农合行和农信社。

得分最低的10家农村银行分别是佛冈县农信社、磐安县农信社、昆明官渡农合行、浦江县农信社、云南红塔农合行、江苏泰州农商行、昆明市呈贡区农信社、封开农信社、山东利津农商行、朔州市平鲁区农信社。从Wind提供的数据来看,这10家银行的产品线很不完善,大多只发行3个月(含)以下的产品。如佛冈县农信社发行了16只和合天下系列的理财产品,期限全部集中在33-64天之间,且收益率较低,平均预期收益率只有3.27%。

2.6 外资银行:南洋商业银行领先

发行人民币理财产品的外资银行有13家。除了缺乏数据的汇丰银行和花旗银行外,得分由高至低排名依次为南洋商业银行、东亚银行(中国)、澳大利亚和新西兰银行(中国)、富邦华一银行、星展银行(中国)、韩亚银行(中国)、华侨银行、大华银行(中国)、新韩银行(中国)、友利银行、企业银行(中国)。

其中,南洋商业银行在总榜单中排名第8,遥遥领先于其他外资银行。该行2016年发行的人民币理财产品有536只,产品全面覆盖四个期限区间,在外资行中实属难得。其披露了到期兑付信息的产品,实际收益率全部达到了预期上限。南洋商业银行创办于香港,于2016年成为中国信达资产管理股份有限公司的全资附属机构。

东亚银行(中国)发行的大多为保本产品,且预期收益率上限普遍较高。但实际收益率、期限在6-12个月(含)的产品均有所缺失,拉低了整体得分,最终在总榜单中排名第108。

(责任编辑:邓益伟 HN006)
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